①國家多項政策支持 LED 顯示產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展

LED 顯示產(chǎn)業(yè)是國家重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，符合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向。目前，LED 顯示屏主要應用于安防監(jiān)控中心、調(diào)度指揮中心、廣電演播、高端會議視頻中心、高清電子廣告牌等領域，近年來國家陸續(xù)出臺多項產(chǎn)業(yè)政策支持 LED 產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。

首先，國家對“新基建”的大力投入，為 LED 顯示屏的應用提供了廣闊的空間。工信部直屬的一類科研事業(yè)單位賽迪智庫發(fā)布的《“新基建”發(fā)展白皮書》指出，“新基建”是與傳統(tǒng)的“鐵公基”相對應，結(jié)合新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革特征，面向國家戰(zhàn)略需求，為經(jīng)濟社會的創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展提供底層支撐的具有乘數(shù)效應的戰(zhàn)略性、網(wǎng)絡型基礎設施。《“新基建”發(fā)展白皮書》指出，預計到 2025 年，5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領域“新基建”

直接投資將達 10 萬億元左右，帶動投資累積或超 17 萬億元。2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常務委員會召開會議，明確強調(diào)加快 5G 網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。上述政策為 LED 顯示屏在商用領域的發(fā)展提供了機遇。

其次，國家正在加快壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造經(jīng)濟社會發(fā)展新引擎，推動LED 顯示等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大。2021 年，為貫徹落實黨的十九屆五中全會關于發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)部署要求，國家知識產(chǎn)權局制定《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類與國際專利分類參照關系表（2021）（試行）》，針對新一代信息技術產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、相關服務業(yè)等 9 大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域，其中，顯示器件、LED 應用產(chǎn)品、高清/超高清廣播電視等屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的重點產(chǎn)品和服務。

再者，國家對智慧城市和現(xiàn)代交通運輸體系的建設，將帶動 LED 顯示屏在安防監(jiān)控、指揮調(diào)度等領域的市場需求增長。

2014 年 8 月 27 日，國家發(fā)改委等八部委聯(lián)合印發(fā)《關于促進智慧城市健康發(fā)展的指導意見》（發(fā)改高技〔2014〕1770號），提出建立全面設防、一體運作、精確定位、有效管控的社會治安防控體系；整合各類視頻圖像信息資源，推進公共安全視頻聯(lián)網(wǎng)應用。

2017 年 2 月 3 日，國務院印發(fā)《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)〔2017〕11 號），擬推進智能協(xié)同調(diào)度，建設綜合交通運輸運行協(xié)調(diào)與應急調(diào)度指揮中心，形成動態(tài)感知、全面覆蓋、泛在互聯(lián)的交通運輸運行監(jiān)控體系。2021 年 3 月，“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要求構建基于5G的應用場景和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療等重點領域開展試點示范。

另外，國家加快發(fā)展超高清視頻產(chǎn)業(yè)，將催生對高清顯示屏幕的需求，小間距 LED 顯示屏有望迎來更多應用場景，未來市場空間更加廣闊。2019 年 3 月，工信部、國家廣播電視總局和中央廣播電視總臺聯(lián)合發(fā)布了《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022 年）》，提出“4K 先行、兼顧 8K”的總體技術路線，大力推進超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關領域的應用，到 2020 年，4K 超高清視頻用戶數(shù)達 1 億；到 2022 年，我國超高清視頻用戶數(shù)達到 2 億，超高清視頻產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過 4 萬億元，并在文教娛樂、安防監(jiān)控、醫(yī)療健康、智能交通、工業(yè)制造等領域?qū)崿F(xiàn)超高清視頻的規(guī)?；瘧?。

2020 年 3 月，工信部辦公廳印發(fā)《中小企業(yè)數(shù)字化賦能專項行動方案》，提出以數(shù)字化網(wǎng)絡化智能化賦能中小企業(yè)，助力中小企業(yè)疫情防控、復工復產(chǎn)和可持續(xù)發(fā)展，扶持疫情防控期間涌現(xiàn)的在線辦公、在線教育、遠程醫(yī)療等新模式新業(yè)態(tài)加快發(fā)展；支持數(shù)字化服務商打造智能辦公平臺，推出虛擬云桌面、超高清視頻等解決方案，滿足虛擬團隊管理、敏感數(shù)據(jù)防控等遠程辦公場景升級新需求。

2021 年 3 月，“十四五”規(guī)劃和 2035 年遠景目標綱要發(fā)布，要求加快提升超高清電視節(jié)目制播能力，推進電視頻道高清化改造，推進沉浸式視頻、云轉(zhuǎn)播等應用；發(fā)改委等多部門聯(lián)合發(fā)布《加快培育新型消費實施方案》，加快發(fā)展超高清視頻、虛擬現(xiàn)實等新型信息產(chǎn)品，推動5G+4K/8K、VR/AR 技術產(chǎn)品融合應用。

2021 年 11 月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃》，推進實施“超高清視頻+5G+AI+VR”融合創(chuàng)新應用工程。2022 年 1 月 6 日，工業(yè)和信息化部辦公廳、中央宣傳部辦公廳、國家廣播電視總局辦公廳等部門聯(lián)合發(fā)布了《“百城千屏”活動實施指南》，通過以試點示范工程為引領，新建或引導改造國內(nèi)大屏為 4K/8K 超高清大屏，豐富超高清視音頻服務場景，加速推動超高清視音頻在多方面的融合創(chuàng)新發(fā)展。

2022 年 6 月，深圳市發(fā)展和改革委員會深圳市科技創(chuàng)新委員會深圳市工業(yè)和信息化局深圳市文化廣電旅游體育局發(fā)布《深圳市培育發(fā)展超高清視頻顯示產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2022-2025 年）》，支持開展 Micro LED、Mini LED 等新一代顯示技術和產(chǎn)品研發(fā)，聚焦超高清視頻顯示傳輸領域完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，打造全球性超高清視頻顯示標準技術組織，建立具有國際競爭力的行業(yè)標準。

2022 年 11 月 7 日，工業(yè)和信息化部批復組建國家石墨烯創(chuàng)新中心、國家虛擬現(xiàn)實創(chuàng)新中心、國家超高清視頻創(chuàng)新中心等 3 家國家制造業(yè)創(chuàng)新中心。隨著短視頻、直播的興起，超高清視頻產(chǎn)業(yè)成為風口。許多上市公司均加大新型顯示技術投入布局超高清視頻產(chǎn)業(yè)。

最后，隨著國家“一帶一路”、推進貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展等戰(zhàn)略的深入實施，將持續(xù)促進我國 LED 顯示產(chǎn)品外貿(mào)出口的蓬勃發(fā)展。自 2013 年提出 “一帶一路”倡議以來，根據(jù)新華社北京 2021 年 12 月 16 日電，國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人報道，截至目前，我國已與 145 個國家、32 個國際組織簽署 200 多份共建“一帶一路”合作文件，商簽范圍由亞歐地區(qū)延伸至非洲、拉美、南太、西歐等相關國家，經(jīng)貿(mào)投資合作不斷擴大。

2021 年 11 月，為貫徹落實《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》和《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景目標綱要》，推動對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)國務院批復同意，中華人民共和國商務部印發(fā)《“十四五”對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》：優(yōu)化國際市場布局，進一步優(yōu)化進口來源地和出口市場，加強細分市場研究，繼續(xù)深化與發(fā)達經(jīng)濟體貿(mào)易合作，積極拓展與亞洲、拉美、非洲等新興市場貿(mào)易；優(yōu)化進出口商品結(jié)構，推動高技術、高附加值裝備類企業(yè)在更高水平上參與國際合作；推動貿(mào)易和雙向投資協(xié)調(diào)發(fā)展，鼓勵外資更多投向中高端制造、高新技術、傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)型升級、現(xiàn)代服務等領域，發(fā)揮國家級新區(qū)、國家級開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)聚集和開放平臺優(yōu)勢。

②小間距 LED 顯示屏應用領域廣泛，市場需求逐年快速增長

LED 顯示屏具有顯示面積大、亮度高、色彩鮮艷、拼裝容易等優(yōu)點。在戶外和大型商用顯示屏領域，相較于傳統(tǒng)的拼接 LCD 顯示屏，LED 顯示屏因無拼縫、無殘影、高色彩飽和度、低功耗、色域廣、自發(fā)光和使用壽命長等一系列優(yōu)勢而受到市場歡迎。隨著 LED 顯示應用領域消費升級及產(chǎn)品迭代，LED 顯示屏在高清視頻顯示領域的應用場景逐漸增多，已被廣泛應用在戶內(nèi)外大型廣告、舞臺表演、展覽展示、賽事運動、指揮調(diào)度、安防監(jiān)控、視頻會議等各種場景。

LED 顯示技術不斷向著更小的像素點間距突破，目前已經(jīng)發(fā)展出像素點間距小于 1.0mm 的 LED 顯示產(chǎn)品。由于下游客戶的需求不斷增加以及生產(chǎn)廠商技術和工藝的提高，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的銷量快速增長，成為拉動 LED 顯示應用市場規(guī)模增長的主要動力。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2019 年及 2020 年，中國小間距 LED 顯示屏市場規(guī)模分別為 103.7 億元及 118 億元，同比增速達 55.2%及 13.79%。2021 年，中國小間距 LED 顯示屏市場銷售額約為 181.5 億元，同比增長 53.9%。預計 2026 年小間距 LED 銷量將達到 573 億元，年復合增長率（CAGR）為 24.6%。

數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）

在大屏幕拼接領域，小間距 LED 顯示屏憑借產(chǎn)品性能的比較優(yōu)勢和逐漸凸顯的成本優(yōu)勢，正逐步取代 DLP 背投及 LCD 拼接產(chǎn)品。目前，小間距 LED 顯示產(chǎn)品的應用保持著高速的增長。隨著技術工藝的改進，未來小間距 LED 產(chǎn)品的性能將進一步提升，生產(chǎn)成本也會逐漸下降，小間距 LED 顯示產(chǎn)品在室外、商用、民用市場的應用需求也會大大增加。

③COB 技術已成為小間距 LED 顯示的技術變革方向

A、LED 顯示面板制備技術介紹

在 LED 顯示領域，隨著中游封裝技術的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)已逐步形成了以 SMD 和

COB 為主的 LED 顯示面板制備技術。SMD 封裝是將支架、晶片、引線、環(huán)氧樹脂等材料封裝成不同規(guī)格的燈珠，再用高速貼片機以高溫回流焊將燈珠焊接在電路

板上，制成不同間距的顯示單元。COB 顯示屏是將 LED 晶片直接綁定在帶驅(qū)動電路的 PCB 板上，再用封裝膠對 LED 晶片進行包封，將中游封裝和下游顯示應用融合在了一起。

B、LED 顯示面板制備技術 SMD 和 COB 的技術對比

COB 采用整體封裝的方式，避免了 SMD 顯示面板在回流焊工藝中由于材料膨脹系數(shù)不同所導致的高溫損傷，COB 顯示產(chǎn)品的死燈率通常只有 SMD 顯示產(chǎn)品的十分之一，售后維護成本低。其次，傳統(tǒng)的 SMD 技術路徑下封裝器件與 PCB 板之間的焊腳裸露，防護性較差；而 COB 技術路徑在將 LED 晶片貼裝在 PCB 電路板后，再以光學樹脂覆蓋固定形成保護外殼，具有更高的穩(wěn)定性、可靠性和適應性。

最后，COB 顯示產(chǎn)品工藝環(huán)節(jié)和耗材用量均較少，而這兩項成本在像素間距越小的SMD 顯示產(chǎn)品中成本占比越大，因此 COB 在小間距 LED 顯示領域具有制造成本方面的優(yōu)勢，尤其在 1mm 以下像素間距產(chǎn)品中 SMD 貼片難度增加，成本大幅增長，此時 COB 的成本優(yōu)勢將凸顯。

因此，SMD 技術在像素間距高密化的過程中，暴露出其不可避免的良品率降低、維修成本增高、防護性差以及在間距 1mm 以下難以量產(chǎn)的局限性。COB 顯示屏采用集成封裝的技術路線，省去對單顆燈珠封裝后再貼片的步驟，很好地解決了 SMD 產(chǎn)品在像素間距降低時出現(xiàn)的上述問題。相比于 SMD 技術，COB 技術在高像素密度 LED 顯示領域具有明顯優(yōu)勢，將成為未來 LED 顯示應用的核心技術。

C、LED 顯示面板制備技術 SMD 和 COB 的產(chǎn)品發(fā)展趨勢

目前市場上小間距 LED 顯示產(chǎn)品的生產(chǎn)以 SMD 技術為主，主要是由于相比于SMD，COB 在集成封裝階段的技術難度更高，而且在像素間距較大的產(chǎn)品上優(yōu)勢不明顯，因此，COB 不是小間距 LED 顯示產(chǎn)品的最早路線選擇。但是，隨著 LED顯示產(chǎn)品向更高像素密度、更小像素間距不斷發(fā)展，COB 將成為小間距 LED 顯示的技術變革方向。

根據(jù) DISCIEN（迪顯）《中國 LED 小間距市場研究報告》統(tǒng)計，2022 年上半年中國 LED 小間距銷額為 78 億元，同比增長 10.2%。分技術看，LED小間距市場依然以 SMD 為主，銷額占比超 9 成，COB 份額同比基本持平，主要由于 COB 產(chǎn)品以行業(yè)端項目為主，而上半年行業(yè)端項目需求增長不明顯，未拉動COB 市場增長；但分間距段來看，COB 間距微縮化進程更快，其主要以 P1.6 及以下出貨為主，在其內(nèi)部占比已近 16%，明顯高于整體市場占比，未來隨著間距不斷收窄， COB 產(chǎn)品優(yōu)勢也將持續(xù)凸顯。

Data source: DISCIEN

根據(jù) LEDinside 數(shù)據(jù)顯示，2019 年全球 2.5mm 以下小間距 LED 產(chǎn)品的市場規(guī)模約為 26 億美元，同比增長 31%。2020 年全球小間距 LED 顯示屏市場規(guī)模達27.38 億美元，同比增加 5%。根據(jù) TrendForce 集邦數(shù)據(jù)顯示，2021 年 LED 顯示屏市場需求增長顯著，全球規(guī)模達到 68 億美元，同比增長超 23%，其中小間距LED 顯示屏市場規(guī)模約 38 億美金，同比增長 40%。預計到 2025 年市場規(guī)模將超90 億美元，CAGR 達到 27%。其中，1.1mm 間距以下的 LED 顯示屏的全球市場規(guī)模平均年復合增長率達到 62%。

至此，COB 技術顯示屏的優(yōu)勢將逐步凸顯。在 2020 年的國際消費類電子產(chǎn)品展覽會（CES）上，三星展示了其基于 COB技術的 Micro LED 電視“The Wall”，像素間距為 0.84mm；LG、索尼兩家國際顯示大廠也同樣展示了其基于 COB 技術的 Micro LED 顯示屏。國際大廠不約而同將COB 技術應用在其 Micro LED 顯示產(chǎn)品上，充分印證了 COB 技術的優(yōu)越性，標志著 LED 小間距顯示技術的變革方向。

④COB 小間距 LED 產(chǎn)品應用場景日益豐富，市場前景廣闊

經(jīng)過近幾年的發(fā)展，小間距 LED 顯示應用的具體領域可分為專業(yè)顯示、商業(yè)顯示和民用顯示等三類。其中，專業(yè)顯示的需求集中于國防、政府、公共事業(yè)部門，商業(yè)顯示屬于民用商業(yè)場景，包括展館、展廳、機場車站、影院、視頻會議和教育等應用領域，民用小間距 LED 顯示則集中于大尺寸家用電視產(chǎn)品。目前，小間距 LED 顯示屏已成為 LED 顯示屏的主流，專業(yè)顯示領域的滲透率較為可觀，而高端商業(yè)顯示領域成為最具潛力的市場，包括廣告、商業(yè)零售、會議室、電影院等細分板塊。相比專業(yè)顯示領域，小間距 LED 顯示屏進入商業(yè)顯示的時間較短，應用場景廣，發(fā)展空間大，隨著成本下降能夠快速形成規(guī)模。在民用顯示領域，電視大屏化的趨勢在持續(xù)推進，未來隨著小間距甚至 Micro LED 顯示技術的逐漸成熟和制造價格的下降，Micro LED 顯示技術將逐步在家用領域普及。

A、專業(yè)顯示領域應用

專業(yè)顯示是小間距 LED 顯示屏從戶外切入室內(nèi)最早應用的領域，主要包括軍隊、安防、交通指揮、能源等與軍事和政府相關的細分場景。信息化和智能化的顯示需求是專業(yè)顯示領域率先成功應用小間距 LED 顯示屏的根本原因，小間距LED 顯示屏可視角度廣、刷新率高、功耗低、無拼縫等特點，順應公安、交通指揮等部門的可視系統(tǒng)升級改造需求。

根據(jù) DISCIEN（迪顯）《中國 LED 小間距市場研究報告》統(tǒng)計，2022 年上半年中國小間距 LED 顯示屏銷售，分行業(yè)看，TOP3行業(yè)為政府部門、公檢法、各級政府，合計份額 46.4%，同比下降 2 個百分點；隨著各品牌在經(jīng)銷渠道市場的布局及出貨的增加，也助力了政府以外細分行業(yè)的增長如交通、能源、醫(yī)療等行業(yè)份額均表現(xiàn)出增長，行業(yè)也逐漸往多元化、細分化方向發(fā)展。

未來，專業(yè)顯示領域的增長來自于早期已投入使用的顯示屏的更新?lián)Q代，以及小間距 LED 顯示屏在政府相關領域向下一級行政單位滲透的趨勢。另一方面，為適應新的社會安全和緊急救援需求，應急部門對于小間距 LED 顯示屏的需求也處于快速增長階段。

B、商業(yè)顯示領域應用

商業(yè)顯示領域包含了展館、展廳、機場車站、影院、視頻會議和教育等一系列細分場景。小間距 LED 發(fā)展至今，點間距不斷縮小，實現(xiàn)了從 P2.5 到 P0.9 的技術突破。像素點間距的進一步縮小，LED 產(chǎn)品進入更多的應用領域，而成本下降使得小間距LED打入商業(yè)顯示領域，成為小間距LED維持高景氣的主要驅(qū)動力。未來，境內(nèi)外的各大機場、火車站投放小間距 LED 顯示屏以及電影院小間距 LED顯示屏替換原有氙氣投影有望成為商業(yè)顯示領域的新增長點。

視頻會議領域的應用包含了商務會議、報告廳、禮堂、辦公會議室等一系列細分應用場景。常規(guī)會議室顯示屏一般采用 LCD 液晶電視，受制于技術和成本，LCD 電視很難做到 100 吋以上的規(guī)格，而 LED 理論上完全沒有尺寸限制。目前，視頻會議市場同樣進入到小間距 LED 屏幕快速滲透的階段，已成功應用于大型企事業(yè)單位中。根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，中國會議室數(shù)量已超過 2,000 萬間，全球更高達 1 億間，假如大中型會議室占比為 5%，LED 小間距屏的滲透率達到 10%，每塊屏幕價格維持在合理水平，則國內(nèi)市場規(guī)模達到百億級別，隨著小間距 LED 顯示屏滲透率的提高，視頻會議領域的銷售規(guī)模有望達到更大規(guī)模。

在智慧教育領域，由于中國教育資源不平衡，錄播設備在教育教學中發(fā)展迅速，結(jié)合網(wǎng)絡技術、云存儲技術等能夠在一定程度上促使優(yōu)質(zhì)教育資源有效傳達、傳遞出去，讓更多學校的老師和學生通過幕課等形式接觸優(yōu)質(zhì)的教學課程，獲取知識。2022 年 9 月 13 日，教育部司局發(fā)布函件《關于抓緊做好項目儲備工作的預通知》，擬對職業(yè)院校、高等學校設備購置與更新新增貸款，實施階段性鼓勵政策。重點支持職業(yè)院校、高等學校教學科研、實驗實訓等重大設備購置和配套設施建設，以及依托職業(yè)院校建設的高水平、專業(yè)化、開放型產(chǎn)教融合實訓基地重大設備購置。

C、家用顯示領域應用

家庭電視的大屏化趨勢在持續(xù)升級，根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2021年 65 吋及以上的電視產(chǎn)品零售量占比達到 34.5%，同比增長 9.5%。而 Micro LED顯示技術作為綜合性能最優(yōu)秀的顯示技術，其具有自發(fā)光、高亮度、高對比度、高色彩飽和度、長壽命等一系列突出的優(yōu)點。而且 Micro LED 電視可無縫拼接的特點使其易于實現(xiàn)大屏化，同時也克服了傳統(tǒng)大尺寸電視難以運輸?shù)碾y題，綜合性能優(yōu)異。

目前，Micro LED 由于制造工藝的局限，價格相對偏高，難以進入普通百姓的家中。但是在家用影院等大尺寸高端家庭應用領域，三星和 LG 等廠商均已推出了較為成熟的 Micro LED 產(chǎn)品。

隨著 Micro LED 制造工藝的逐漸成熟和價格的持續(xù)下探，未來其有望取代 LCD 和 OLED 技術成為家用領域，例如家用電視、電腦顯示器、手機屏幕等顯示終端的新核心技術。綜上，小間距 LED 顯示屏產(chǎn)品具有豐富的應用場景，為 COB 小間距 LED 顯示屏產(chǎn)品帶來廣闊的市場空間。

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